基金管理人：招商证券资产管理有限公司
基金托管人：浙 商 银 行股份有限公司
重要提示
国证券监督管理委员会2025年4月29日关于准予招商资管中债1-5年政策性金融债指数证
券投资基金注册的批复（证监许可【2025】977号）进行募集。
构为招商证券股份有限公司，基金托管人为浙 商 银 行股份有限公司。
发售。 基金管理人根据认购的情况可适当调整募集时间，并及时公告，但最长不超过法定募
集期限。
额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取认购/申购费用，而不从本类别基金资产中计
提销售服务费的基金份额， 称为A类基金份额； 在投资者认购/申购时不收取认购/申购费
用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为C类基金份额。 本基金A类
基金份额和C类基金份额分别设置代码。 由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和C类
基金份额将分别计算并公告各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。 具体费率的设置
及费率水平在招募说明书或相关公告中列示。
构投资者、合格境外投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资
人。
金最低认购金额及交易级差有其他规定的，以各销售机构的业务规定为准。
（如有）和法律法规关于投资者累计持有基金份额上限的相关规定。
缴款。 若资金未全额到账则认购无效，基金管理人将认购无效的款项退回。
请单独计算。 认购申请一经受理不得撤销。
收到认购申请。 认购的确认以登记机构的确认结果为准。 对于认购申请及认购份额的确认
情况，投资者应及时查询并妥善行使合法权利，否则，由此产生的任何损失由投资者自行承
担。
份额持有人所有，其中利息转份额的数额以登记机构的记录为准。
和规定予以说明，投资者欲了解本基金的详细情况，请详细阅读刊登在本公司官网（https:
//amc.cmschina.com/）和中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）
上的《招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书》，或拨打招商证券
资产管理有限公司指定全国统一客服热线：95565。
将另行在本公司网站公示或公告。 各销售机构可能增加部分基金销售网点，具体网点名单
及开户认购事项详见各销售机构有关公告或拨打各销售机构客户服务电话咨询，具体规定
以各销售机构说明为准。
公开募集证券投资基金（以下简称“基金” ）是一种长期投资工具，其主要功能是分散
投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。 基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预
期的金融工具，投资人购买基金产品时，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，
也可能承担基金投资所带来的损失。
投资人在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料
概要等产品法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性 ， 认真考虑本基金存在
的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑
自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出
投资决策。
依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中
基金、商品基金等不同类型，投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担
不同程度的风险。 一般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。
本基金为债券型基金，理论上其预期风险及预期收益水平低于股票型基金和混合型基
金，高于货币市场基金。 本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指数
以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。 投资者在投
资本基金前，需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承
受能力，理性判断市场，自主判断基金的投资价值，对投资本基金的意愿、时机、数量等投资
行为做出独立决策，并自行承担投资风险。 投资者根据所持有的基金份额享受基金的收益，
但同时也需承担相应的投资风险。 投资本基金可能遇到的风险包括：市场风险，运作管理风
险，流动性风险，本基金特定风险，本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构
对基金的风险评级可能不一致的风险及其他风险等。
本基金的特定风险包括：
（1）本基金主要投资于政策性金融债，可能面临政策性银行改制后的信用风险、政策
性金融债流动性风险、投资集中度风险等。
若未来政策性银行进行改制，政策性金融债券的性质有可能发生较大变化，债券信用
等级也可能相应调整，基金投资可能面临一定信用风险。
政策性金融债市场投资者行为具有一定趋同性，在极端市场环境下，可能集中买入或
卖出，存在流动性风险。
政策性金融债发行人较为单一，若单一主体发生重大事项变化，可能对基金净值表现
产生较大影响。
（2）指数化投资的风险
本基金通过被动式指数化投资以实现跟踪标的指数，但由于基金费用、交易成本、指数
成份券取价规则和基金估值方法之间的差异等因素，可能造成本基金实际收益率与指数收
益率存在偏离。
作为一只指数型基金，本基金特有的风险主要表现在以下几方面：
体市场表现存在差异，因标的指数编制方法的不成熟也可能导致指数调整较大，增加基金
投资成本，并有可能因此而增加跟踪误差，影响投资收益。
标的指数并不能完全代表整个债券市场。 标的指数成份券的平均回报率与整个债券市
场的平均回报率可能存在偏离。
经营状况、投资者心理和交易制度等各种因素的影响而波动，导致指数波动，从而使基金收
益水平发生变化，产生风险。
根据基金合同规定，如出现变更标的指数的情形，本基金将变更标的指数。 基于原标的
指数的投资政策将会改变，投资组合将随之调整，基金的收益风险特征将与新的标的指数
保持一致，投资者须承担此项调整带来的风险与成本。
本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以
内，但因标的指数编制规则调整或其他因素可能导致跟踪误差超过上述范围，本基金净值
表现与指数价格走势可能发生较大偏离。
本基金还可能面临基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险，以下因素可能使基
金投资组合的收益率与标的指数的收益率发生偏离：
i.由于标的指数调整成份券或变更编制方法，使本基金在相应的组合调整中产生跟踪
偏离度与跟踪误差。
ii.由于标的指数成份券在标的指数中的权重发生变化，使本基金在相应的组合调整中
产生跟踪偏离度和跟踪误差。
iii. 由于成份券流动性差等原因使本基金无法及时调整投资组合或承担冲击成本而产
生跟踪偏离度和跟踪误差。
iv.由于基金投资过程中的证券交易成本，以及基金管理费和托管费等费用的存在，使
基金投资组合与标的指数产生跟踪偏离度与跟踪误差。
v.在本基金指数化投资过程中，基金管理人的管理能力，例如跟踪指数的水平、技术手
段、买入卖出的时机选择等，都会对本基金的收益产生影响，从而影响本基金对标的指数的
跟踪程度。
vi.其他因素产生的偏离。 基金投资组合中个别成份券的持有比例与标的指数中该成份
券的权重可能不完全相同；因缺乏卖空、对冲机制及其他工具造成的指数跟踪成本较大；因
基金申购与赎回带来的现金变动；因指数发布机构指数编制错误等，由此产生跟踪偏离度
与跟踪误差。
本基金的标的指数由指数编制机构发布并管理和维护，未来指数编制机构可能由于各
种原因停止对指数的管理和维护，本基金将根据基金合同的约定自该情形发生之日起十个
工作日向中国证监会报告并提出解决方案，如更换基金标的指数、转换运作方式，与其他基
金合并或者终止基金合同等，并在6个月内召集基金份额持有人大会进行表决。 基金份额持
有人大会未成功召开或就上述事项表决未通过的，基金合同终止。 投资人将面临更换基金
标的指数、转换运作方式，与其他基金合并、或者终止基金合同等风险。
自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定期间，基金管理人应按照
指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持有人利益优先原则维持
基金投资运作，该期间由于标的指数不再更新等原因可能导致指数表现与相关市场表现存
在差异，影响投资收益。
标的指数的当前成份券可能会改变、停牌、摘牌或违约，此后也可能会有其他同业存单
加入成为该指数的成份券。 本基金投资组合与相关指数成份券之间并非完全相关，在标的
指数的成份券调整时，存在由于成份券停牌、违约或流动性差等原因无法及时买卖成份券，
从而影响本基金对标的指数的跟踪程度。 当标的指数的成份券摘牌或违约时，本基金可能
无法及时卖出而导致基金净值下降，跟踪偏离度和跟踪误差扩大等风险。
本基金运作过程中，当标的指数成份券发生明显负面事件面临退市或违约风险 ， 且指
数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照持有人利益优先的原则 ， 履行内部决策
程序后及时对相关成份券进行调整，但并不保证能因此避免该成份证券对本基金基金财产
的影响，当基金管理人对该成份券予以调整时也可能产生跟踪偏离度和跟踪误差扩大等风
险。
（3）委托基金服务机构提供份额登记、估值核算等服务的外包风险
基金管理人将本基金份额登记、估值核算等运营服务事项外包给招商证券股份有限公
司办理， 届时因基金服务机构不符合金融监管部门规定的资质要求或因服务机构经营风
险、技术系统故障、操作失误等，可能使得运营服务事项发生差错，给本基金运营带来风险。
本基金的具体风险详见招募说明书的“风险揭示” 部分。
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。 定期定额投资
是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基
金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对
本基金业绩表现的保证。 基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负” 原则，在投资人做
出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险，由投资人自行负担。 当投资
人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支付的金额。 基金管理人依照恪尽职守、诚实
信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最
低收益。
本基金在认购期内按人民币1.00元的初始面值发售，在市场波动等因素的影响下，基金
投资仍有可能出现亏损或基金净值仍有可能低于初始面值，并在少数极端市场情况下存在
损失全部本金的风险。
一、本次发售基本情况
（一）基金名称
招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金
（二）认购期间基金代码及简称
基金代码：A类基金份额024339；C类基金份额024340
基金简称：招商资管中债1-5年政策性金融债指数
（三）基金类别
债券型证券投资基金
（四）基金运作方式
契约型开放式
（五）基金存续期限
不定期
（六）基金份额面值
本基金基金份额发售面值为人民币1.00元。
（七）基金的投资目标
本基金通过指数化投资，力争实现对标的指数的有效跟踪，追求跟踪偏离度以及跟踪
误差的最小化。
（八）投资范围
本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券。 为更好实现投资目标，本基金还可
以投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的国债、政策性金融债、债券回
购、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证
监会相关规定）。
本基金不投资股票、可转换债券、可交换债券等权益类资产，也不投资于信用债。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；其中
投资于标的指数成份券及其备选成份券的比例不低于本基金非现金基金资产的80%；本基
金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括
结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制， 基金管理人在履行适当程序
后，可以调整上述投资品种的投资比例。
（九）募集对象
符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格境外投
资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。
（十）基金份额类别
本基金根据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别：A类
基金份额、C类基金份额。
在投资者认购/申购时收取认购/申购费用， 而不从本类别基金资产中计提销售服务费
的基金份额，称为A类基金份额；在投资者认购/申购时不收取认购/申购费用，而是从本类
别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为C类基金份额。
本基金A类基金份额和C类基金份额分别设置代码。 由于基金费用的不同，本基金A类
基金份额和C类基金份额将分别计算并公告各类基金份额净值和各类基金份额累计净值，
计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日该类别基金份额总数。
投资者可自行选择认购、申购的基金份额类别。
（十一）最低募集份额总额
本基金的最低募集份额总额为2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币。
本基金可设置首次募集规模上限，具体募集上限及规模控制的方案详见基金份额发售
公告或其他公告。 若本基金设置首次募集规模上限，基金合同生效后不受此募集规模的限
制。
（十二）发售时间安排
本基金将自2025年7月21日至2025年8月4日通过基金管理人指定的销售机构公开发
售。 基金管理人根据认购的情况可适当调整募集时间，并及时公告，但最长不超过法定募集
期限。
（十三）基金合同生效
本基金自基金份额发售之日起3个月内，在基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集
金额不少于2亿元人民币且基金认购人数不少于200人的条件下，基金募集期届满或基金管
理人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售，并在10日内聘请法定验资机构验
资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会办理基金备案手续。
基金募集达到基金备案条件的，自基金管理人办理完毕基金备案手续并取得中国证监
会书面确认之日起，《基金合同》生效；否则《基金合同》不生效。 基金管理人在收到中国证
监会确认文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告。 基金管理人应将基金募集期间募
集的资金存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。
二、认购方式与相关规定
（一）认购方式
本基金采用金额认购的方式。
（二）认购费率
（1）本基金A类基金份额在认购时收取认购费用，C类基金份额不收取认购费用。
（2）本基金的认购费率如下：
A类基金份额 C类基金份额
认购金额（M，含认购费） 特定投资者群体 其他投资者
M＜100万 0.04% 0.40%
M≥500万元 每笔1,000元 每笔1,000元
特定投资者群体指全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、企业年金
单一计划以及集合计划、企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划、企业年金养老金
产品、职业年金计划、养老目标基金、个人税收递延型商业养老保险等产品。 如将来出现经
养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管理人可在招募说明书更新时或发布临
时公告将其纳入特定投资者群体范围。
（3）本基金A类基金份额的认购费由认购A类基金份额的投资者承担 ， 认购费不列入
基金财产，主要用于基金的市场推广、销售、登记结算等募集期间发生的各项费用。
（4）投资者多次认购时，需按单笔认购金额对应的费率分别计算认购费用。
（三）认购份额的计算
本基金采用金额认购的方式。
认购金额包括认购费用和净认购金额。
当认购费用适用比例费率时，计算公式为：
净认购金额＝认购金额/（1＋认购费率）
认购费用＝认购金额－净认购金额
认购份额＝（净认购金额＋认购资金利息）/基金份额发售面值
当认购费用为固定金额时，计算公式为：
认购费用＝固定金额
净认购金额＝认购金额－认购费用
认购份额＝（净认购金额＋认购资金利息）/基金份额发售面值
本基金C类基金份额不收取认购费用。
认购份额＝（认购金额＋认购资金利息）/基金份额发售面值
认购份额的计算保留到小数点后2位，小数点2位以后的部分四舍五入，由此误差产生
的收益或损失由基金财产承担。
例：某投资人（非特定投资者群体）投资10,000.00元认购本基金A类基金份额，认购费
率为0.40%，假定募集期间认购资金所得利息为5.00元，则根据公式计算出：
净认购金额＝10,000.00/（1＋0.40%）＝9960.16元
认购费用＝10,000.00–9960.16＝39.84元
认购份额＝（9960.16＋5.00）/1.00＝9965.16份
即：该投资人（非特定投资者群体）投资10,000.00元认购本基金A类基金份额，假定募
集期间认购资金所得利息为5.00元，则可得到9965.16份A类基金份额。
例：某投资人（非特定投资者群体）投资10,000.00元认购本基金C类基金份额，无认购
费用，假定募集期间认购资金所得利息为5.00元，则根据公式计算出：
认购份额＝（10,000.00＋5.00）/1.00＝10,005.00份
即：该投资人（非特定投资者群体）投资10,000.00元认购本基金C类基金份额，假定募
集期间认购资金所得利息为5.00元，则可得到10,005.00份C类基金份额。
（四）认购安排
投资人认购本基金份额的具体业务办理时间由基金管理人和基金销售机构确定，请参
见本基金的基金份额发售公告或基金销售机构的相关公告。
投资人认购本基金所应提交的文件和具体办理手续详见本基金的基金份额发售公告
或基金销售机构的相关业务办理规则。
缴款。 若资金未全额到账则认购无效，基金管理人将认购无效的款项退回。
单独计算。 认购一经受理不得撤销。
销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构确实接收到
认购申请。 认购的确认以登记机构的确认结果为准。 对于认购申请及认购份额的确认情况，
投资人应及时查询并妥善行使合法权利，否则，由此产生的任何损失由投资者自行承担。
（1）投资人单笔最低认购金额为1.00元（含认购费）。各销售机构对本基金最低认购金
额及交易级差有其他规定的，以各销售机构的业务规定为准。
（2）基金管理人可以对募集期间的单个投资人的累计认购金额进行限制，具体限制和
处理方法请参见基金份额发售公告或相关公告。
管理人可以采取比例确认等方式对该投资者的认购申请进行限制。 基金管理人接受某笔或
者某些认购申请有可能导致投资人变相规避前述20%比例要求的，基金管理人有权拒绝该
等全部或者部分认购申请。 投资人认购的基金份额数以基金合同生效后登记机构的确认为
准。
（五）募集期利息的处理方式
有效认购款项在募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人所有，其中
利息转份额的数额以登记机构的记录为准。
三、个人投资者的开户与认购程序
（一）直销机构
招商证券资产管理有限公司将根据监管规定开展本基金的直销。 直销相关事宜以基金
管理人开展前披露的信息为准。
名称：招商证券资产管理有限公司
住所：深圳市前海深港合作区南山街道听海大道5059号前海鸿荣源中心A座2501
办公地址：深圳市福田区福华一路111号招商证券大厦17-18层
法定代表人：易卫东
联系人：郭锐
传真：0755一82960494
电话：0755一83082111
（二）其他销售机构
具体程序以各销售机构的规定和说明为准。
四、机构投资者的开户与认购程序
（一）直销机构
招商证券资产管理有限公司将根据监管规定开展本基金的直销。 直销相关事宜以基金
管理人开展前披露的信息为准。
名称：招商证券资产管理有限公司
住所：深圳市前海深港合作区南山街道听海大道5059号前海鸿荣源中心A座2501
办公地址：深圳市福田区福华一路111号招商证券大厦17-18层
法定代表人：易卫东
联系人：郭锐
传真：0755一82960494
电话：0755一83082111
（二）其他销售机构
具体程序以各销售机构的规定和说明为准。
五、清算与交割
基金管理人应将基金募集期间募集的资金存入专门账户， 在基金募集行为结束前，任
何人不得动用。
有效认购款项在募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人所有，其中
利息转份额的数额以登记机构的记录为准。
本基金权益登记由基金份额登记机构在发售结束后完成。
六、基金的备案
（一）基金备案的条件
本基金自基金份额发售之日起3个月内，在基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集
金额不少于2亿元人民币且基金认购人数不少于200人的条件下，基金募集期届满或基金管
理人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售，并在10日内聘请法定验资机构验
资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会办理基金备案手续。
基金募集达到基金备案条件的，自基金管理人办理完毕基金备案手续并取得中国证监
会书面确认之日起，《基金合同》生效；否则《基金合同》不生效。 基金管理人在收到中国证
监会确认文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告。 基金管理人应将基金募集期间募
集的资金存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。
（二）基金合同不能生效时募集资金的处理方式
如果募集期限届满，未满足基金备案条件，基金管理人应当承担下列责任：
利息；
基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承担。
（三）基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模
《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资
产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出
现前述情形的，基金管理人应当在10个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案 ， 如持
续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等 ， 并在6个月内召集基金份额
持有人大会。
法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。
七、本次募集有关当事人或中介机构
（一）基金管理人
名称：招商证券资产管理有限公司
住所：深圳市前海深港合作区南山街道听海大道5059号前海鸿荣源中心A座2501
法定代表人：易卫东
设立日期：2015年4月3日
批准设立机关及批准设立文号：《关于核准招商证券股份有限公司设立资产管理子公
司的批复》（证监许可〔2015〕123号）
组织形式：有限责任公司
注册资本：10亿元
存续期限：持续经营
联系电话：95565
（二）基金托管人
名称：浙 商 银 行股份有限公司
住所：浙江省杭州市萧山区鸿宁路1788号
法定代表人：陆建强
成立时间：1993年4月16日
批准设立机关及批准设立文号：中国银行业监督管理委员会银监复〔2004〕91号
注册资本：人民币 27,464,635,963 元
组织形式：股份有限公司
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：《关于核准浙 商 银 行股份有限公司证券投资基金托管资格
的批复》；证监许可〔2013〕1519号
（三）销售机构
名称：招商证券资产管理有限公司
住所：深圳市前海深港合作区南山街道听海大道5059号前海鸿荣源中心A座2501
办公地址：深圳市福田区福华一路111号招商证券大厦17-18层
法定代表人：易卫东
联系人：郭锐
传真：0755一82960494
电话：0755一83082111
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构销售本基金，请详
见基金管理人官网公示的销售机构信息。 投资者在各代销机构办理本基金认购业务请遵循
各代销机构的业务规则与操作流程。
（四）登记机构
名称：招商证券股份有限公司
住所：深圳市福田区福田街道福华一路111号
办公地址：深圳市福田区福田街道福华一路111号
法定代表人：霍达
联系人：张志斌
传真：0755-83584278
电话：0755-82960794
（五）律师事务所和经办律师
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心18楼至20楼
负责人：韩炯
联系电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人：丁媛
经办律师：黎明、丁媛
（六）会计师事务所和经办会计师
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：中国上海市延安东路222号外滩中心30楼
办公地址：中国上海市延安东路222号外滩中心30楼
执行事务合伙人：付建超
联系电话：021-61418888
传真：021-63350003
联系人：周瀚林
经办会计师：洪锐明、周瀚林
招商证券资产管理有限公司
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